http://alexsword.livejournal.com/46994.html «Годзилла против Разрушителя» - Выключение экономики США-18 (Май-2010) «Следует помнить, что колонии – ахиллесова пята империализма». И.Сталин, 27 октября 1920 После 20 лет оффшорного производства, уничтожившего американские рабочие места, а также федеральную, штатную и местную налоговую базу, уровень безработицы в США, если измерять его с использованием правительственной методологии, использовавшейся в 1980-м году, превышает 20 процентов. «США – государство-ошибка», Пол Крейг Робертс, бывший заместитель министра финансов США, 2 июня 2010 Американский президент Барак Обама сказал, что для избавления мира от экономического похмелья необходимо решить проблему "глобального финансово-бюджетного дисбаланса". Фраза не для рекламного щита, но в ее непривлекательности заключен важный геополитический подтекст. Он даст о себе знать в предстоящие месяцы, когда Соединенные Штаты и Китай вопьются друг другу в глотки. Годзилла против Разрушителя. Страшнее не бывает. «Пусть начнется Битва», Индия, “Hindustan Times”, 19 января 2010 Китай, по задумке Клуба, должен выступить театральным злодеем, но выступить в нужный момент. Т.е. когда в Штатах уже будет бушевать кризис, а пирамида ГКО подойдет к своей вершине. Тогда можно будет свалить вину за кризис на Китай и объявить ему торговую войну. Китай в отместку сбросит свои ЗВР, но будет уже поздно - гиперинфляционный станок будет уже включен и Штаты просто и изящно выкупят этот триллион ГКО за свеженапечатанные баксы. А на Китае повиснет еще один косяк - теперь его можно будет обвинить не только в кризисе, но и в гиперинфляции, а Клуб типа вообще будет не при делах. Теперь уже каждый американец будет ненавидеть Китай лютой ненавистью и, когда через 2-3 года потребуется, проголосует за ядерную бомбардировку. Так что пока это просто разогрев американской аудитории. По-моему, Пинкст, все спрашивал - коли грядет война, то где пропаганда, создание образа врага. Ну вот она пропаганда. Авантюрист, 2007, форум «Глобальная Авантюра» ...и третья часть моря сделалась кровью, И умерла третья часть одушевленных тварей, живущих в море, и третья часть судов погибла. Иоанн Богослов, "Откровение", глава 8 Обзор прошедшего месяца. Ограбленная Европа корчится в муках, придерживая руками кишки, выпадающие из распоротого пуза. Китай, Россия, Индия и компания лихорадочно запускают перевод расчетов на национальные валюты. Правительство Японии, президент Германии, казначей Британии, министр экономического развития Италии подали в отставку, правящая партия Голландии потерпела сокрушительное поражение и т.д… Месяц удался! Кто-то из новых читателей спросит - кризис закончился? Нет, друзья, не закончился. Это была разминка в качестве легкого домашнего упражнения. И разминка, действительно, завершается. А реальный кризис начинается. Обзор состоит из двух частей. В первой приводятся описание процессов происходящих сейчас внутри США на основе обсуждения на Глобальной Авантюре о размере пирамиды госдолга США и связи его с объемом МЗ (с участием Авантюриста). Во второй части мы рассмотрим основные индикаторы США в обычном формате. Часть I. Что происходит сейчас в США? Связь госдолга и показателя M3. В режиме вопрос-ответ кратко суммирую дискуссию. alexsword: Объем M3 на начало июня составляет около 13.5 трюликов и быстро сокращается (источник): пирамида госдолга США составляет на 10 июня 13 трюликов и быстро растет (источник). Причем целиком М3 в пирамидку не закачать - ибо какой-то ненулевой объем денег в экономике должен присутствовать. Вопрос: Почему Вы считаете, что пирамида ГКО как-то ограничена M3? alexsword: Предположим для простоты, есть банк, вклады в который составляют 900 миллиардов и все это целиком вложено в пирамиду госдолга США. Еще сто миллиардов бродит в виде наличности. Других денег и вкладов в банках нет (предположение для простоты). М3 - в этом случае - триллион. Объем пирамиды госдолга - 900 миллиардов. Предположим, 100 миллиардов наличности перекочевали в банк и вновь оказались вложены в пирамиду госдолга, попали в бюджет и снова вышли в экономику. Получаем - объем госдолга - триллион, М3 - 1100 миллиардов. Увеличился и M3, и госдолг. Теперь поясните, на этом простом примере, каким образом можно увеличить объем пирамиды госдолга, без увеличения M3. Что и кому нужно сделать, чтобы появились новые доллары для займа без увеличения M3? Я такого способа не вижу. При этом, если смотреть на суммарный внутренний долг США по всем секторам экономики внутренний долг США вполне может превышать M3. Противоречий нет, так как другие сектора, например, могут создавать свои долги под залог тех же гособлигаций США. Это можно представить как здание в несколько этажей, где на верхнем этаже - пирамида госдолга США, на следующем - M3, на следующем - долги всех секторов, на следующем - резвятся спекулянты на биржах (суммарная капитализация), а на самом нижнем, в подвале - торгуется гигантская масса деривативов. Каждый следующий этаж - больше чем вышестоящий. Вопрос: Алекс ,но 100 миллиардоа в трежерях пошли на бюджетные траты - военным ,ВПК итд ,а оттуда в банки, дальше - мультипликатор. alexsword: Вот именно. Штатная работа банковской системы и мультипликатора на нижних этажах - увеличивает и M3. Штатная! То есть пока система работает. Собственно, так экономика США и работала пока не сломалась. Пирамида госдолга спонсировалась за счет этих мультипликаторов (и связанного с ним роста M3). А теперь - посмотрите снова на график M3 и график госдолга США в последние пару лет. Раньше они совпадали по направлению, оба росли, теперь нет. М3 с мая 2009 падает, а пирамида госдолга растет. Механизм сломан - ибо долговой пузырь покрыл всю планету, приток свежих лохов на нижние этажи пирамиды завершился, и вся система рушится! Раньше, если Казначейство занимало деньги, то, когда они попадали в экономику в виде бюджетных расходов, то через полгода они превращались в бОльший объем посредством прокрутки через банковскую систему и банковского мультипликатора. Деньги, привлеченные в пирамиду госдолга, превращались через полгода в большую сумму, часть которой вновь можно было закачать в пирамиду госдолга, безболезненным для национального хозяйства образом. 100 баксов превращались за полгода, к примеру, в 110 баксов, которые вновь можно было занять и направить на покрытие дефицита бюджета. В общем, то, что М3 раньше росло и росло быстрее роста пирамиды госдолга - очень важно и принципиально отличает старую жизнь от новой, начавшуюся в мае 2009. Как процесс выглядит теперь? Теперь банки банкротятся, должники банков банкротятся, активы банков сокращаются. Теперь, когда Казначейство занимает деньги и тратит, то эти деньги превращаются за полгода не в больший, а в меньший объем. Если раньше 100 баксов превращались за полгода в условных 110, то теперь - в 90. Таким образом, количество денег, которые можно занять и направить на покрытие дефицита бюджета - сократилось. М3 сокращается. А пирамида госдолга тратит на свое обслуживание все большую и большую долю оставшихся денег, оставляя прочим секторам экономики все меньше и меньше денег, вгоняя их в дефляционный ад. Размер госдолга и M3 опасно близки, и с каждой неделей сближаются. Если дальнейшее сокращение M3 не прекратится, дальнейший вывод денег из хозяйственного оборота в пирамиду госдолга США превратится в массовые разрывы хозяйственных связей и каскады банкротств. А как развернуть сокращение M3? Кроме денежной эмиссии, то есть печатного станка - способов нет. Примитивный пример, чтобы показать, как это все выглядит. Итак, есть деревня, в которой есть всего один бакс, который используется в качестве расчетного средства. И еще в деревне имеется три банка. Далее: Фаза 1. Фаза накачки финансовых пузырей. шаг 1) На старте имеем. 1 бакс в виде наличности, вкладов в банках пока нет, правление деревни никому ничего не должно. M1 = 1, M2 = M3 = 1, госдолг = 0 шаг 2) 1 наличный бакс вкладывается в банк №1 в виде вклада, который он выдает деревенскому парню №1 в качестве кредита, тот возвращает в экономику в виде наличности. M1 = 1, M2 = M3 = 2, госдолг = 0, долг частного сектора = 1 шаг 3) 1 наличный бакс вкладывается в банк №2 в виде вклада, который он выдает правлению деревни, купив облигации. Правление деревни возвращает доллар в экономику в виде наличности. M1 = 1, M2 = M3 = 3, госдолг = 1, долг частного сектора = 1 шаг 4) 1 наличный бакс вкладывается в банк №3 в виде вклада, который он выдает деревенскому парню №2 в качестве кредита, тот возвращает в экономику в виде наличности. M1 = 1, M2 = M3 = 4, госдолг = 1, долг частного сектора = 2 шаг 5) 1 наличный бакс вкладывается в банк №1, который он выдает правлению деревни, купив облигации. Правление деревни возвращает доллар в экономику в виде наличности. M1 = 1, M2 = M3 = 5, госдолг = 2, долг частного сектора = 2 Как видим в цикле раздутия долговых пузырей M3 растет быстрее пирамиды госдолга. А теперь предположим, внешняя лоховская база исчерпана, пузыри лопаются и начинается кризис. Но сама деревня продолжает занимать деньги с прежней скоростью. Фаза 2. Начало коллапса. шаг 6) Банкротится деревенский парень №2, банк №3, где он брал кредит - банкротится следом, ибо других активов у него нет, вклад в банке исчезает. M1 = 1, M2 = M3 = 4, госдолг = 2, долг частного сектора = 1 шаг 7) 1 наличный бакс вкладывается в банк №2, который он выдает правлению деревни, купив облигации. Правление деревни возвращает доллар в экономику в виде наличности. M1 = 1, M2 = M3 = 5, госдолг = 3, долг частного сектора = 1 шаг 8) Банкротится деревенский парень №1, банк №1, где он брал кредит - списывает его кредит. У него остается актив в виде деревенской облигации на 1 бакс, и обязательства перед вкладчиками на 2 бакса, то есть он стал проблемным. M1 = 1, M2 = M3 = 5, госдолг = 3, долг частного сектора = 0 шаг 9) Проблемный банк №1 поглощается вместе со всеми активами и обязательствами банком №2, который становится "супербанком". Его обязательства перед вкладчиками - 4 бакса, активы (облигации деревни) - 3 бакса. M1 = 1, M2 = M3 = 5, госдолг = 3, долг частного сектора = 0 Как видим на начальном этапе кризиса доля госдолга росла гораздо быстрее долгов частного сектора, и скорость роста была такая же как рост М3. Причем, обратим внимание, что оставшийся "супербанк", несмотря на свою величину, является проблемным, то есть имеет разрыв между активами и пассивами. Но размер позволяет ему пока оставаться на плаву. Фаза 3. Эндшпиль. шаг 10) Деревня получает 1 бакс наличности в виде налогов, гасит банковскую облигацию, тот погашает вклад одного вкладчика наличностью. M1 = 1, M2 = M3 = 4, госдолг = 2, долг частного сектора = 0 шаг 11) Вкладчик, снявший вклад, открывать новый вклад в банке не спешит, не доверяет, поэтому деревня для покрытия текущего дефицита, занимает у него напрямую и возвращает доллар в экономику в виде наличности. M1 = 1, M2 = M3 = 4, госдолг = 3, долг частного сектора = 0 шаг 12) Деревня имея нехватку налоговых сборов для погашения текущего дефицита, вновь занимает деньги напрямую у держателя наличного бакса и возвращает доллар в экономику в виде наличности. M1 = 1, M2 = M3 = 4, госдолг = 4, долг частного сектора = 0 шаг 13-14-...) Этот цикл занятие/погашение единственного наличного бакса становится постоянным. Ибо гасить облигации и текущий дефицит нужно все чаще, а погасить их можно только одним способом - заняв. Заключение. Итак, на финальном этапе мы достигли ситуации, что госдолг сравнялся с объемом M3. Каковы характеристики данного этапа? 1) Банковская система фактически не работает - туда не несут новые вклады, и сам банк не выдает новые кредиты. Он с ужасом ждет, когда к нему придут вкладчики за деньгами, так как знает, что денег у него на всех не хватит. 2) Вся наличность (M1) вместо того чтобы обслуживать все хозяйственные цепочки в деревне, обслуживает исключительно те цепочки, где участвует госсектор. Все остальное хозяйство отмирает или переходит на бартер. 3) Использование этого средства в расчетах с другими деревнями невозможно (долларов на это просто нет), то есть импорт / экспорт сводится, опять же, к бартеру. Фактически, эти характеристики означают, что финансовая система в деревне перестала существовать. В частности, налоги в следующем налоговом цикле придется собирать уже методами натурального хозяйства - продразверстка и т.д. Отдельные деревенские хозяйства, чтобы уйти от бартера, запускают свои средства расчета (векселя или даже свои валюты), поднимают вопрос о суверенности или даже переходят на валюты других стран (юань, рубль и т.д.). ...
